¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental dentro del análisis bursátil, pretende determinar el

auténtico valor de un activo financiero, llamado valor fundamental. Este valor se

usa con objeto de predecir el rendimiento futuro que se espera del título, o dicho

de otro modo se pretende descubrir el valor al que debería cotizar dicho activo

en un mercado eficiente. Si lo hace con descuento sobre el precio objetivo, se

debería comprar el valor y si cotiza con prima, venderlo. Los analistas

fundamentales consideran para sus análisis, indicadores tales como:

- La ventaja competitiva.

- El crecimiento de los beneficios.

- El crecimiento de los ingresos por ventas.

- La cuota de mercado.

- Las reservas financieras.

- La calidad de la gestión.

Este tipo de enfoque se basa en el estudio de diversos factores:

- Estados financieros periódicos: cálculo de ratios, balances, cuentas de

pérdidas.

- Técnicas de valoración de empresas.

- Previsiones económicas: análisis del entorno.

- Situación económica en general.

- Cualquier tipo de información que afecte al valor de un título.

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Que es el análisis Fundamental?

Análisis fundamental  





2.1 - Factores principales y cómo afectan a las divisas  
¿Qué es lo que mueve el mercado FOREX? 
Evidentemente, como en toda operación de compra-venta, la oferta y la demanda. Pero, ¿qué es lo que hace que aumente la oferta o la demanda de una divisa? 

Una gran parte del valor de una divisa está basado en la fuerza económica del país de origen de la divisa y esta fuerza económica del país se mide mediante diversos indicadores económicos que hacen referencia a aspectos micro y macroeconómicos y que están influenciados por factores económicos, políticos, medioambientales, etc. Algunos de los factores son PIB, tasa de empleo, deuda externa, balance de comercio exterior, índice de precios a la producción (IPP), etc. 


Si comparamos la fuerza económica de dos países (o conjuntos de países como la Unión Europea) podremos determinar qué divisa es más fuerte y, por tanto, será cotizada al alza. Evidentemente esto nos ayuda a tomar una decisión a medio-largo plazo, nunca a corto plazo debido a la altísima especulación intra-diaria existente en el mercado FOREX. 





Cada vez son más los traders que operan en el momento de la publicación de las noticias y datos económicos, esto es lo que se conoce como "Trade the news". Este hecho hace que antes, durante y tras la publicación de estos datos existan movimientos muy importantes en el precio de un par de divisas llegando incluso a más de 100 pips en los minutos posteriores, lo cual es realmente atractivo para este tipo de operador. La mayoría de los brókers ofrecen servicio de calendario económico con la fecha y hora de publicación de las noticias económicas. NO ES RECOMENDABLE OPERAR, NI ANTES, NI DESPUÉS DE LAS NOTICIAS. 


 Datos macro. 


Influencia en el movimiento del valor de la moneda 


Existen muchos indicadores económicos pero no todos tienen la misma importancia e impacto. Entre todos ellos destacan 5 debido al impacto sobre el mercado, por orden de importancia son (nos vamos a referir a indicadores de USA que afectaran a los pares enfrentados al dólar estadounidense pero puede ser trasladado a cualquier país). 



 Empleo no agrícola: Este indicador mide la tasa de nuevos empleos en Estados Unidos. Muchos empleos creados en un mes es indicativo de crecimiento económico, ya que las compañías deben incrementar su fuerza laboral para satisfacer las demandas. Se publica el primer viernes de cada mes 


-   Decisión tasa de interés: La Federal Open Market (FOM) decide el porcentaje de interés, que es el porcentaje con el que el Banco de la Reserva Federal cobra a sus bancos miembros por los préstamos. El porcentaje se decide durante los encuentros de la FOM con los bancos regionales y el Directorio de la Reserva Federal. Se realizan 8 encuentros por año y la fecha del encuentro es difundida con antelación.



  Balanza comercial: Mide la diferencia entre los productos y servicios que un país exporta y los productos o servicios que importa. Será deficitario, y por tanto no favorece a su divisa, si las importaciones son mayores que las exportaciones. Se publica alrededor del segundo viernes de cada mes.  IPC inflación: El IPC es clave para la inflación de un país ya que mide el precio de una canasta de artículos de consumo básicos. Precios altos son considerados negativos para la economía, pero como el Banco Central generalmente responde a la inflación levantando los porcentajes de interés, las monedas a veces responden positivamente a un aumento de la inflación. Se publica a mediados de cada mes a las 8:30 hora del este de USA (14:30 hora española).



  Ventas al por menor: Es indicativo del momento económico de un país basado en la actividad económica del mismo. Se publica a mediados de cada mes a las 8:30 hora del este de USA