Canales de Precios
Un canal es similar a una zona dinámica de soporte y resistencia: si las
líneas S&R no son siempre horizontales, tampoco lo son las zonas S&R. Hay
momentos en los que las líneas de tendencia conectan máximos y mínimos
crear un canal diagonal y el precio se comporta de manera similar a como lo
haría en una zona horizontal.
Las zonas de soporte y resistencia funcionan de la misma manera en una
tendencia que en un mercado en rango. La única diferencia es que las fuerzas
de oferta y la demanda se ajustan a niveles de precios cada vez más altos o
más bajos.
Cambio de Roles entre Soportes y Resistencias
Resistencias que se convierten en soportes y viceversa es una acción muy
normal durante la evolución de una tendencia. Esto se debe a niveles clave que
han sido rotos y atravesados por el precio. De nuevo el USD/CAD en un gráfico
semanal nos muestra las líneas de tendencia dinámica en un contexto de una
tendencia bajista con roturas sucesivas:
Cuando la tendencia es bajista, como en el gráfico anterior, los soportes se
rompen y se convierten en resistencias cuando el precio vuelve a probar los
niveles rotos. Este comportamiento del precio se denominará tendencia,
siempre y cuando haya mínimos y máximos decrecientes consecutivos. El
denominado "cambio de sesgo", o vuelta de mercado, se pone de manifiesto
cuando la secuencia revierte y vemos máximos y mínimos crecientes de nuevo.
Lo mismo ocurre en plazos de tiempo muy pequeño. El siguiente es un gráfico
del EUR/USD en 1 minuto:
Al observar los niveles de S & R nos damos cuenta de que es más fácil para el
precio subir o bajar a través de un territorio con menos barreras. Es por ello
que el precio por lo general se mueve más rápido a través de áreas donde no
ha habido un soporte y/o resistencia recientes, por ejemplo, cuando el tipo de
cambio entra en un territorio donde nunca ha estado antes: en esa situación se
dice que el par de divisas se encuentra en subida o una caída libre.
Identificando Pullbacks y Throwbacks
En el mercado de divisas, operar con roturas puede ser complicado porque
muy a menudo el impulso de una rotura se desvanece poco después, dando
lugar a un fenómeno interesante: un retroceso del tipo de cambio a las
proximidades del nivel de rotura. Sólo entonces, el precio finalmente retoma la
dirección iniciada con la rotura. Este retroceso a un nivel anterior de S&R es lo
que se conoce como nivel conocido como pullback o throwback y se considera
una oportunidad para abrir posiciones con un riesgo mínimo.
En términos de S&R, cuando estamos en presencia de una tendencia
alcista, un throwback es un movimiento descendente del tipo de cambio
de vuelta a las inmediaciones del nivel de resistencia que se acaba de
romper. Por el contrario, en una tendencia bajista un pullback es un
movimiento ascendente del tipo de cambio a las inmediaciones del nivel
de soporte que se acaba de romper.
Un pullback o un throwback pueden consistir en una vela (barra) o varias velas
(barras) en función de la escala temporal que estemos utilizando. Para
nuestros propósitos estratégicos, tiene que quedar claro dónde está el precio
en el momento de producirse el retroceso y lo que está pasando en escalas
temporales superiores.
Durante las primeras fases de una nueva tendencia, parece que una cierta
inercia tiende a frenar la acción del precio. Un impulso direccional claro que
caracteriza una tendencia sólo se evidencia cuando la tendencia ya ha
comenzado. Esta es la razón por la que las nuevas tendencias son precedidas
por lo general de un mercado lateral y son muy difíciles de coger desde el
principio.
Si Vd. está pensando en una solución para beneficiarse de las tendencias, es
mejor estar atento a los pullbacks y throwbacks cuando la acción del precio
está todavía bajo la influencia del rango anterior: este nuevo desequilibrio entre
alcistas y bajistas a menudo genera una serie de pruebas o pequeños patrones
de congestión mientras el precio intenta escapar del rango. Los pullbacks y
throwbacks son uno de esos pequeños matices en la acción del precio en
los que debemos especializarnos.
Una vez que la acción del precio adquiere un aspecto más vertical y supera la
inercia de la antigua secuencia de S&R, es decir, cuando los compradores o los
vendedores asumen el control, por lo general es demasiado arriesgado abrir
una posición.
Las emociones son sin duda una de las fuerzas subyacentes en los procesos
de roturas y retrocesos. A continuación se presenta una explicación paso a
paso del proceso:}
La resistencia: el gráfico anterior muestra un nivel de resistencia que aguanta
numerosos rebotes, mostrando al tipo de cambio llegando a la misma zona de
precios y rebotando a la baja varias veces. La razón por la cual el precio se
detiene es porque hay oferta proporcionada por traders que venden a ese nivel
en repetidas ocasiones. Es probable que repitan sus acciones porque el
mercado les ha recompensado con ganancias la primera vez que han vendido
a ese nivel.
La rotura: ello sucede hasta que el nivel de resistencia se prueba otra vez,
pero sólo unos pocos traders todavía están interesados en vender. En ese
momento, algunos de los que estaban actuando como vendedores antes,
muestran interés por comprar en su lugar y empiezan a introducir órdenes de
compra. Tan pronto como el último vendedor entra en el mercado, los primeros
compradores empujan los precios al alza, rompiendo el nivel de resistencia.
El retroceso: sólo esta vez el precio se abre paso y ahora más traders siguen
a la masa y compran después de la rotura. Tan pronto como los primeros
compradores hacen caja en sus posiciones a corto plazo, el precio pierde su
impulso y retrocede a la antigua resistencia, que ahora es soporte. Es entonces
cuando algunos de los participantes que entraron comprados después de la
rotura comienzan a experimentar ansiedad y pánico y cierran sus posiciones.
Cerrando estas compras están vendiendo a los traders más atentos y
experimentados que compran sabiendo que un nivel de soporte protege sus
stops que están colocados justo debajo.
Otros compradores, que desconocen la dinámica del retroceso, están
esperando y deseando que el tipo de cambio suba para salirse en o cerca del
punto de breakeven. Temerosos de que se puede tener una gran operación
perdedora en sus manos, venden al mercado tan pronto como sus posiciones
alcanzan el nivel de entrada. Este rescate es impulsado por una emoción
diferente: un sentimiento de alivio. ¿A quién cree que están vendiendo? A los
traders experimentados que añaden posiciones a sus compras iniciales.
