¿Qué son los futuros?

Un contrato de futuros es un contrato o acuerdo que obliga a las partes
contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores
(activo subyacente) en una fecha futura determinada y con un precio establecido
de antemano. Estos contratos se negocian en lo que se llama mercado de futuros.
Veamos cuáles son sus características principales:




- Normalización de los contratos, son iguales para todos los participantes
en el mercado:



- El activo subyacente.

- El tamaño u objeto del contrato.

- La fecha de vencimiento.

- La forma de liquidar el contrato al vencimiento.

- Existencia de un sistema de garantías y liquidación diaria de posiciones en el que todos los contratantes deben depositar una garantía cuando toman una posición.

- Liquidación diaria de las posiciones abiertas (contratos no cerrados) al precio de cierre de la sesión. Es decir, las ganancias y pérdidas se recogen conforme se va consumiendo la vida del contrato.

- Eliminación del riesgo de contrapartida, éste queda eliminado debido a que unido al mercado como centro de negociación, existe una cámara de (Clearing House), ésta se encarga de eliminarlo, interponiéndose entre compradores y vendedores.

¿Qué tipos de futuros existen?

Podemos clasificarlos en cuatro grandes grupos:
- Materias primas.
- Divisas.
- Títulos de renta variable.
- Títulos de renta fija.


De los grupos enumerados se podrían extraer cantidad de subgrupos, pero no

dejarían de pertenecer a alguna de estas familias.

¿Qué son los retrocesos de Fibonacci?

Leonardo de Pisa (1170-1250), también llamado Fibonacci, fue un
matemático italiano famoso por idear una sucesión infinita de números naturales,
bautizada con su nombre en su honor:



0 , 1 , 1 , 2 , 3 , 5 , 8 , 13 , 21 , 34 , 55 , 89 , 144 , 233 , 377 , 610, ∞


La sucesión comienza con los números 0 y 1, a partir de estos cada término es
la suma de los dos anteriores, siendo esta es la relación de recurrencia que la
define. Tiene numerosas aplicaciones en ciencias de la computación,
matemáticas y teoría de juegos. También aparece en configuraciones biológicas,
como por ejemplo en las ramas de los árboles, en la disposición de las hojas en
el tallo, o en las flores de alcachofas y girasoles.


Veamos ahora de qué sirve el trabajo del genio italiano aplicado a la operativa
de trading. Después de un determinado movimiento del mercado, los precios
recorren parte de dicho movimiento en sentido contrario antes de retomar la
dirección original de la tendencia. La amplitud de este retroceso suele darse
dentro de unos parámetros porcentuales que se pueden pronosticar. Estos niveles
de retroceso se construyen dibujando una línea de tendencia entre los puntos
extremos del movimiento en cuestión, aplicando a la distancia vertical los
porcentajes clave de:

38.2%

50%

61.8%

100%

Ante la confirmación de un retroceso en la cotización, se buscará calcular la
probable magnitud del movimiento. Para lograrlo, se aplican ciertos porcentajes
obtenidos de la sucesión de Fibonacci a la magnitud total de la tendencia previa.
Los porcentajes utilizados son los siguientes:


- 38.2%: Se obtiene de restar 61.8% a la unidad: (1 – 0.618 = 0.382)
- 50.0%: Es el retroceso más comúnmente aceptado, equivalente a la
mitad del avance de la tendencia principal.
- 61.8%: Conocido también como la proporción áurea o número áureo, se

obtiene de la división de un elemento de la serie de Fibonacci entre el anterior, conforme la serie tiende a infinito.
- 100%: Equivalente a la magnitud total de la tendencia principal.



Los porcentajes de retroceso deben ser calculados solamente después de que
se ha confirmado el fin de una tendencia, nunca mientras la tendencia continúa
vigente. Se considera que una tendencia débil puede tener un retroceso del
38.2%, mientras que una muy fuerte puede tener un retroceso del 61.8%, antes
de retomar su dirección original.



Veamos un ejemplo:

Graficación retrocesos de Fibonacci del último impulso

Patrones del Price Action - PIN BAR

PIN BAR (BARRA PINOCHO)

El término pin bar es una abreviatura del término “barra pinocho”, también se les conoce como pins. La formación de un pin bar es en realidad un patrón de inversión de los precios en una formación de tres velas que se puede encontrar en cualquier gráfico de barras o velas (Candlestick). La vela de en medio representa la nariz de pinocho (pin bar) y aunque apunta en una dirección no debemos fiarnos de ello porque lo más probable es que el mercado vaya en dirección contraria a la que apunta la nariz, las velas a la izquierda y derecha representan los ojos. En pocas palabras, el pin bar indica que el precio se va a mover en dirección contraria a la que apunta.

Un pin bar es la formación de una vela de precios, que ha rechazado precios más altos y más bajos y representan una estrategia definitiva para captar grandes oscilaciones de los precios. Esta vela de precios abrirá y se moverá en una dirección para luego hacer una reversa durante la sesión y cerrar donde abrió o más allá de su apertura. Los mejores pin bars surgen después de unos cuantos días de movimiento en la dirección opuesta al impulso reciente.

Los pin bars que se forman en dirección de la tendencia pero no después de retrocesos, pueden ser peligrosos, lo que significa que debemos evitar aquellos pin bars que no tienen sentido en el mercado como también aquellos que se forman cerca de los máximos o mínimos recientes del movimiento actual.

La barra pinocho es un elemento básico a la hora de operar en el mercado de divisas, tiene una alta precisión en mercados con tendencia, sobre todo cuando se producen en un nivel de confluencia (cuando dos o más señales de trading coinciden o se unen en un punto común). Los pin bar que surgen en niveles importantes de soporte y resistencia son por lo general muy precisos. 

 Características de una formación pin Bar:

- La apertura y el cierre de un pin bar están dentro del rango de precios del ojo izquierdo y del ojo derecho o muy cerca de él.

- La apertura y el cierre de un pin bar están muy cerca el uno del otro, entre más cerca mejor aún.

- La nariz del pin bar sobresale, cuanto más larga mucho mejor.

- Por lo menos dos terceras partes del cuerpo del pin bar (nariz) deben estar por encima de la vela que representa el ojo izquierdo.

- El máximo/mínimo de la nariz debe ser el mayor/menor dentro de la tendencia a mediano plazo.

- La apertura y el cierre del pin bar (nariz) deben estar dentro del rango de la vela que representa el ojo izquierdo.

- Cuantos más soportes o resistencias atraviese el pin bar (nariz), más fiabilidad tendrá el patrón. La perforación temporal de retrocesos Fibonacci, puntos pivote o medias móviles son muy habituales.

- Los pin bars pueden detectarse en cualquier escala temporal, cuanta más alta la escala más fiable el patrón.

Los mejores pin bars.

 

Es necesario elegir cuidadosamente los pin bars con los cuales queremos operar, los mejores pin bars son aquellos que surgen cuando rebotan en:

1. Niveles Fibonacci (retrocesos del movimiento previo).

2. Niveles pivote importantes.

3. Medias móviles.

4. Confluencia (varias medias móviles o niveles Fibonacci en la misma área).

5. Swing high/swing low.

6. Retroceso del movimiento actual (debe haber un retroceso Fib mínimo del 23% del movimiento actual), que constituye un movimiento de menor probabilidad.

Operar con niveles de retrocesos del 50% es simple, pero es necesario combinarlo con otras señales de acción del precio como en el ejemplo a continuación, si además encontramos un importante nivel horizontal que coincida mucho mejor. 

En el gráfico a continuación, se puede ver como algunas barras pinocho se producen en un mercado con tendencia. Cada pin bar resultó de un movimiento que alcanzó o superó el siguiente punto lógico de resistencia, marcado en el gráfico como objetivo.

Es importante recordar que un pin bar no es la vela “hombre colgado o hangingman” ni un Doji. Es más bien una vela única, en una tendencia alcista, no se puede formar en los máximos y en una tendencia bajista no se puede formar en los mínimos.

No todas se forman de la misma manera. Los que tienen más valor se encuentran en swing lows o swing highs y se forman en áreas de soporte y resistencia fuertes. Los pin bars se forman gracias a falsos rompimientos de estos niveles. También se forman en niveles de retroceso o medias móviles importantes.

Oferta y Demanda en el Trading (mini curso parte 2)

¿Qué es un soporte?

Un nivel de soporte es un nivel de precios por debajo del actual, donde la
demanda ha sido más fuerte que la oferta, impulsando la subida de los precios.
Demanda es sinónimo de alcista.


En un nivel de soporte, la expectativa general es que la demanda superará la
oferta, por lo que una caída en el precio será frenada en el momento que llegue
a ese nivel. En consecuencia, se espera que el precio rebote al alza porque un
soporte es el nivel de precios en el que se espera que la demanda sea lo
suficientemente fuerte como para evitar que el precio baje más.




El mercado, entendido como la voluntad de millones de inversores, considera
un nivel de precios lo suficientemente bajo y aceptable para la compra, así que
cuando el precio llega a ese valor, las compras se disparan. La lógica dicta que,
a medida que el precio baja hacia el soporte y se vuelve más barato, los
compradores se inclinan más a comprar. A medida que aumenta la demanda,

los precios comienzan a subir.



¿Qué es una resistencia?

En un gráfico, un nivel de resistencia es un nivel máximo identificado en el que
la oferta ha excedido a la demanda, deteniendo el impulso alcista en el tipo de
cambio, para finalmente hacerlo caer desde allí. Oferta es sinónimo de
bajista.


Si el mercado cree que un nivel de precios es muy alto, las ventas se
dispararán en el momento que el precio llegue a ese nivel. En otras palabras,
un nivel de resistencia es un precio de referencia, en el que la presión de
las ventas es mayor que la demanda. En muchos casos, esta presión es tan
grande que puede detener una rápida escalada de los precios.



Los niveles de soporte y resistencia se detectan principalmente mediante el
análisis de la evolución de la acción del precio en un gráfico y mediante la
identificación de los niveles en los que los precios se detuvieron después de un
período ascendente o descendente.




Una resistencia es por tanto el nivel de precios al que se espera que la presión
vendedora sea lo suficientemente fuerte para evitar que el precio se eleve aún
más.


 La lógica dicta que a medida que el precio sube hacia la resistencia, los
vendedores se vuelven más propensos a vender y los compradores reducen su
propensión a comprar. Cuando el precio alcanza el nivel de resistencia, se
espera que la oferta supere la demanda y evite que el precio se eleve por

encima de ella.


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En este gráfico de 4 horas del EUR/USD se puede ver cómo la oferta se está
agotando a medida que el precio se aleja de la zona de resistencia en torno al
máximo de 0,9080, desde donde la tendencia es bajista. En 0,9080 es donde la
mayoría de la oferta se concentra hasta que se agota en mínimos en torno a

0,8750.

Del mismo modo, vemos en el siguiente gráfico que la demanda disminuye a
medida que el precio sube después de rebotar en 0,8750, cuando la demanda

estaba en pleno apogeo.

Un nivel de soporte es un nivel de precio considerado atractivo por un gran

número de compradores. Si la demanda para comprar una determinada divisa,

es lo suficientemente alta (superior a la voluntad de vender), un movimiento a

la baja en el tipo de cambio eventualmente se frena e incluso revierte. Esto es

lo que sucedió alrededor del nivel de 0,8750: la fuerza de los compradores fue

capaz de detener la presión de los vendedores. ¿Esto sucede siempre? Bueno,

no siempre pero suele producirse ocurre con una asombrosa frecuencia.

¿Qué sucede cuando los niveles se rompen?

Una de las principales razones por las que muchos aspectos del análisis

técnico, tales como los conceptos de soporte y resistencia, a menudo parecen funcionar muy bien tienen que ver con el fenómeno denominado profecía autocumplida. Una profecía autocumplida es una previsión que produce que la misma se convierta en realidad.

Veamos el motivo: oferta y demanda son dos fuerzas

que coexisten en el mercado en un momento dado. Como se muestra en la

siguiente imagen, cuando las dos fuerzas están expuestas, la velocidad de la

acción del precio disminuye y el precio se consolida temporalmente en un nivel

donde las dos fuerzas se han igualado. Cuando la oferta y la demanda son

iguales, los precios se mueven lateralmente a medida que los alcistas y bajistas

luchan por el control.

Los compradores y vendedores crean dos fuerzas opuestas que mueven los

precios. Los compradores quieren comprar barato y luego vender a

precios más altos. Los vendedores, por el contrario, siempre están

buscando vender caro para comprar más barato después. Así que cada pip

que se mueve el tipo de cambio muestra el juego de poder entre los dos lados:

si el tipo de cambio sube un solo pip, significa que los compradores están ganando, mientras que un pip a la baja muestra que los vendedores, por un

instante, han impuesto su disposición a vender.

continua en el capitulo 3 de este tema

principios de price action - Resistencias y directriz bajista

¿que es una resistencia?


Una resistencia es un nivel (línea o zona), que concentra la oferta de títulos necesarios para frenar una subida de las cotizaciones e incluso para producir recortes en los precios. Cuando se agota o desaparece la oferta de títulos, se rompe la resistencia y la cotización la supera rápidamente.
Generalmente cuando se rompe una resistencia, esta se convierte en un futuro soporte para la cotización.


Para considerar que una resistencia ha sido rota, esta ruptura ha de ser superior al tres por ciento del valor de la cotización, no pudiéndose dar por confirmada la rotura hasta que supera este nivel. Tampoco hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas, el volumen de negocio nos da una idea de la fuerza del mercado en el momento de traspasar una resistencia. Si la resistencia ha
sido rota con un volumen de contratación sensiblemente superior a las sesiones anteriores, la posibilidad de éxito de la nueva tendencia alcista es muy elevada. Si la rotura se produce con un volumen igual o inferior al de las sesiones precedentes, el éxito de la ruptura es escaso y habrá que esperar un nuevo intento.



La fortaleza de una línea de resistencia es mayor cuanto más veces rebotan las cotizaciones en ella sin lograr superarla, y también cuanto mayor tiempo permanece vigente. A cambio, cuanto más fuerte es la resistencia, más potencial alcista tendrá la cotización cuando consiga romperla.
Habitualmente cuando la cotización rompe una resistencia, tiene una rápida y corta subida, seguida de una caída hasta las cercanías de la resistencia y es, después de esta caída, cuando se produce el movimiento alcista definitivo. El descenso antes del alza definitiva se conoce como pull back y es el momento que se debe aprovechar para comprar.


¿Qué es una directriz bajista?


Si observamos un chart, podemos comprobar que las cotizaciones se mueven siguiendo tendencias.
Esto significa que durante un cierto periodo de tiempo las cotizaciones tienden a seguir una trayectoria que es predominantemente ascendente o descendente. Si la trayectoria es descendente, nos encontramos en una tendencia bajista, el origen de la cual, esta en que hay mas vendedores que compradores.



Una vez definida una tendencia bajista, la directriz bajista, es la línea que une los máximos que se forman en los picos de la curva de cotizaciones. Es decir, la directriz bajista es la línea que guía las cotizaciones a la baja, y que prácticamente no es superada por la cotización en ningún momento.
Frecuentemente, la línea directriz bajista, no es una sola línea recta, pues muchas veces (si la tendencia es bastante larga) la directriz bajista es una sucesión de directrices bajistas con pendientes cada vez mas acentuadas.



En el ejemplo, observamos que la línea directriz bajista era muy suave al principio, para acelerarse progresivamente según transcurre el tiempo

¿Cuando se rompe una directriz bajista?

Es muy importante identificar cuando se rompe una línea directriz bajista, pues es el preludio de una nueva fase alcista y se debe aprovechar para comprar con decisión. Hemos visto que la línea directriz bajista, queda definida como la línea que une los sucesivos máximos de los picos descendentes de la curva de cotizaciones, luego se produce la rotura de la directriz, cuando un nuevo

máximo de un pico, supera la línea directriz bajista, por ser mas alto que el anterior.

Para considerar que una directriz bajista ha sido rota, esta ruptura ha de ser superior al tres por ciento del valor de la cotización, no pudiéndose dar por confirmada la rotura hasta que supera este nivel. No hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas, el volumen de negocio nos

da una idea de la fuerza del mercado en el momento de traspasar la directriz bajista.

En el ejemplo, Prosegur ha roto recientemente su línea directriz alcista con un incremento razonable

de volumen. El pull back ha sido muy pequeño y se ha producido en los alrededores de los 9,50 euros.

Estadisticas sobre el Price Action

Que tal amigos, en este post les traemos un vídeo con importante y muy interesante información sobre el price action, muy bien explicado y detallado, les recomendamos verlo todo, y espero les sirva en su trading, saludos.